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和讯发现近期国邦医药获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：业绩变化：2023年上半年，国邦医药公司的营业收入同比上升3.93%，但归母净利润和扣非净利润同比下降了约27%。其中第二季度营业收入同比下降8.37%，归母净利润和扣非净利润同比下降了约44%和43%。医药板块市占率稳步扩张，动保板块盈利能力承压。动物保健产业随着养殖行业规模化进程超出预期，供应端产能增加导致竞争加剧。各主要兽用原料药价格均处低位，行业进入亏损阶段，各企业面临洗牌阶段。整体畜禽市场价格已进入相对底部位置，后续有望逐步回暖，以及随着公司产能逐渐爬坡，公司盈利能力后续有望迎来改善。投资要点：公司包括募投项目在内的重点项目建设稳步推进，未来产品品类愈发多样，业绩有望进一步增长。规模养殖场占比提升，动保重视程度提高，公司把握产品质量优势，不断丰富产品矩阵。公司在生产制造和渠道平台方面的优势明显，具备综合竞争优势。公司发展动保原料药及制剂业务，产品矩阵丰富，拳头产品氟苯尼考、恩诺沙星贡献营收过亿，市场占有率高。公司进行关键医药中间体生产，打造以中间体-原料药-制剂产业链一体化的布局。未来，公司有望受益于畜禽市场价格逐步回暖，盈利能力有望改善。然而，项目建设和产品销售情况不及预期、养殖业突发疫情等仍然是风险提示。
